有心言者

今年TQQQ一度暴跌60%，许多投资者在恐慌中割肉离场。然而，那些坚持定投的人如今却收获了超过20%的回报。本文将揭示，一个智能定投策略是如何在市场恐慌中捕捉机遇，将危机转化为财富的。

⚠️ 重要风险提示

本文不构成投资建议，仅供教育参考。

• 🚨 高风险警告：TQQQ是3倍杠杆ETF，波动性极高，单日涨跌幅可达±30%。
• 📊 标的选择：本文以TQQQ为例进行分析，但并非推荐投资该标的。
• 💰 资金管理：请仅使用闲余资金投资，并做好可能损失全部本金的心理准备。
• 📈 历史不代表未来：所有回测数据基于历史表现，不保证未来收益。

投资有风险，入市需谨慎。所有投资决策及后果由投资者自行承担。

系列文章导航

本文是TQQQ定投策略系列的第1篇，整个系列包括：

• 第1篇：回测分析——从-60%回撤到盈利（本文）
• 第2篇：TQQQ定投深度剖析：为什么周投能赢日投？（即将发布）
• 第3篇：开源定投策略改造指南：从使用者到创造者（即将发布）

引言：当市场恐慌时，机会正在酝酿

2025年2月至4月，科技股遭遇了两轮惨烈调整。随着纳斯达克指数持续下挫，3倍杠杆的TQQQ更是首当其冲，股价从90美元断崖式下跌至最低35美元，跌幅超过60%。

尤其在4月3日和4日，TQQQ连续两天分别暴跌16%和18%，社交媒体上一片哀嚎，“杠杆ETF归零”的言论甚嚣尘上。巨大的恐惧之下，许多投资者选择了止损离场。

然而，接下来的回测数据将证明，恰恰是在这样的恐慌中，坚持定投的投资者最终获得了33%至51%的惊人回报。

1. 真实回测数据：恐慌后的惊喜

📊 数据声明：

• 本文所有数据均基于Moomoo量化平台回测。
• 测试周期：2025年1月1日至9月19日。
• 重要提醒：历史表现不代表未来，请在独立验证后再做投资决策。

1.1 策略背景说明

我们基于Moomoo量化平台开发了两个版本的智能定投策略，它们在2025年的剧烈波动中经受了充分的实战检验：

• 免费版：具备完整功能的3层回撤定投系统，代码完全开源，可供用户自由改造升级。
• 完整版：作者个人使用的7层定投系统，包含了更深度的个性化参数调优（可提供定制参考）。

💡 设计理念：

• 免费版已具备完整的核心定投功能，足以应对常规市场波动。
• 源码完全开放，我们鼓励用户基于免费版进行自主升级和改进。
• 完整版分享的是作者经过大量回测验证后的个人参数组合。
• 两个版本的核心逻辑一致，主要差异在于参数的深度和个性化程度。

📌 重要操作提示：

• Moomoo量化策略需要手动启动才能开始运行。
• 策略启动后，将根据预设参数自动执行定投。
• ⚠️ 关闭Moomoo应用或电脑后，策略会随之停止。
• 重新打开软件后，需要再次手动启动策略。
• 您可以同时运行多个策略（例如：DCA定投 + 网格交易 + Wheel轮动策略）。

本文将重点展示回测数据，关于策略及参数的详细对比将在系列第2篇文章中详述。下图展示了Moomoo客户端的量化功能入口。

回测完成后，结果会分为三个部分显示，如下图所示：

📢 实盘验证进行中：

• 我们已启动一个多策略实盘账户，并将持续分享其表现，敬请关注。
• 每天开盘后，我们会手动启动所有策略（本文仅介绍定投策略）。
• 我们将不定期分享真实交易记录及策略运行情况。
• 回测属于过去，实盘面向未来，让我们共同见证策略的真实表现！

1.2 免费版定投表现（截至9月19日）

$5,000小资金定投

• 基础定投量：1股/周
• 总收益率：+33.67%
• 最大回撤：15.64%
• 持仓数量：60股
• 平均成本：$72.92（当前价$100.98）

$20,000中等资金定投

• 基础定投量：5股/周
• 总收益率：+36.43%
• 最大回撤：16.8%
• 持仓数量：256股
• 平均成本：$72.52

⚠️ 风险提醒：16.8%的回撤意味着$3,360的账面亏损。

• 这可能相当于您两个月的房租。
• 请扪心自问：这样的损失，您能承受吗？

$40,000大资金定投

• 基础定投量：10股/周
• 总收益率：+36.23%
• 最大回撤：16.9%
• 持仓数量：509股
• 平均成本：$72.51

1.3 完整版智能定投表现

$40,000周投（完整版）

• 基础定投量：5股/周
• 总收益率：+51.15%
• 最大回撤：18.65%
• 激进乘数：1.0-2.0x 动态调节
• 关键特点：在4月暴跌期间触发了深度加仓机制

🔴 中等资金的压力也不容小觑：18.65%的回撤等于$7,460的账面亏损。

• 想象一下，一早醒来发现账户里少了一个月的工资。
• 在4月市场最恐慌时，该账户的浮亏一度超过$10,000。

$800,000日投（大资金案例）

• 基础定投量：20股/日
• 总收益率：+50.80%
• 最大回撤：17.61%
• 持仓数量：11,760股

⚠️ 巨额资金风险警示：

• 17.61%的回撤意味着$140,880的账面亏损！
• 您能承受连续几周每天亏损一两万美元，而依然保持冷静、不恐慌卖出吗？
• 仅在4月3日至4日两天，该账户的亏损就超过了10万美元。
• 📌 如果这些数字让您感到不适，请立即降低您的投资金额。

1.4 关键数据对比

💡 核心发现：

1. 定投策略在极端行情下依然展现了强大的生命力。
2. 完整版策略在市场深度回调时，能更有效地抓住机会，优势显著。
3. 资金规模的增加并未导致收益衰减，策略表现保持稳定。

2. 两波暴跌：如何在恐慌中保持定力？

2.1 暴跌的残酷现实

第一波暴跌（2月19日 - 3月11日）：

• 股价从$90跌至$58，跌幅35.6%。
• 持续时间：3周。
• 投资者心态：内心挣扎——“这是正常调整还是崩盘前兆？”

第二波暴跌（3月26日 - 4月7日）：

• 股价从$58进一步跌至$35，跌幅39.7%。
• 4月3日单日暴跌16%。
• 4月4日继续暴跌18%。
• 投资者心态：信心崩溃，彻底恐慌。

累计跌幅：从高点$90到低点$35，最大回撤达到61.1%。

2.2 真实的心理煎熬

🧠 不同资金规模下的心理压力：

如果您投资了$10,000：

• 2月19日：账户余额$10,000 → “还好，正常波动。”
• 3月11日：账户余额$6,400 (-36%) → “亏了$3,600，该止损吗？”
• 4月4日：账户余额$3,900 (-61%) → “亏了$6,100！！”
• 内心独白：“我半年的积蓄就这么没了……”

如果您投资了$100,000：

• 3月11日：浮亏$36,000 → “一辆特斯拉Model 3没了。”
• 4月4日：浮亏$61,000 → “一年的工资蒸发了。”
• 家人的质疑：“你这到底是在投资还是在赌博？”

2.3 定投策略的应对

智能定投策略恰在此时展现了它的威力：

免费版表现：

• 严格遵守纪律，坚持每周定投，不因市场恐慌而改变节奏。
• 在$30-35美元的低价区间持续买入。
• 最终将平均持仓成本大幅拉低至$72左右。

完整版表现：

• 在市场深度回调时，策略自动触发了加仓机制。
• 在最恐慌的时刻，果断执行更大规模的买入。
• 成功将持仓成本控制在$66左右。

2.4 数据说话：坚持的回报

在关键低点买入的收益（截至9月19日，TQQQ价格$100.98）：

第一波低点买入（3月11日）：

• 买入价：约$58 → 至今收益**+74%**

第二波低点买入（4月3日-7日）：

• 4月3日买入：约$42 → 至今收益**+140%**
• 4月4日买入：约$35 → 至今收益**+189%**
• 4月7日（最低点）买入：$36.75 → 至今收益**+175%**

回看当时TQQQ的日K线图，您还能坚持住吗？

💡 最重要的教训：您永远无法精准预测市场底部。定投的意义就在于，您无需预测，只需坚持。

3. 心理建设：正确面对极端波动

3.1 预期管理

投资TQQQ这样的3倍杠杆产品，必须对大幅回调有充分预期：

• QQQ跌20%，TQQQ理论上会跌60%——这是数学规律，不是市场末日。
• 历史上TQQQ经历过多次超过60%的回撤，但每次最终都收复失地。
• 能否穿越周期的关键，在于您的资金配置和心理准备。

3.2 残酷的真相测试

请诚实地回答以下问题：

1. 您能接受账户连续3个月处于亏损状态吗？
2. 您能承受每天看到账户亏损超过$1,000而面不改色吗？
3. 当亏损达到30%时，您会因此失眠吗？
4. 当亏损达到50%时，您的日常生活和工作会受到影响吗？
5. 您的家人了解并支持您的这项投资吗？

如果以上任何一题的答案是“不”：

• 请立即减少投资金额。
• 或者转向投资SPY/VOO等波动性更低的标的。
• 永远记住：心理健康比短期盈利更重要。

3.3 成功的关键：执行力

导致定投失败的最大原因，往往不是策略本身，而是执行力的缺失：

• 在市场底部恐慌卖出，错失了最佳的反弹机会。
• 在市场高位停止定投，失去了拉低平均成本的效果。
• 频繁调整策略，破坏了长期复利积累的过程。

量化策略的执行优势：

• 🎯 告别择时焦虑：策略自动判断买入时机，无需人为纠结。
• ⏰ 避免遗漏操作：只需记得每天开盘后启动策略即可。
• 🧠 解放精神内耗：无需时刻盯盘，无需判断市场高低。
• 💪 纪律性执行：克服手动定投时常见的犹豫和拖延。

💡 对比手动定投：

• 手动定投者：“今天涨了，要不要等回调？今天跌了，会不会继续跌？再等等看？”
• 量化定投者：“打开Moomoo，启动策略，任务完成。”
• 结果：手动定投者常常因犹豫而错过良机，而量化执行从不缺席。

请记住：一个平庸的策略加上完美的执行，其效果远胜于一个完美的策略加上平庸的执行。

4. 写在最后：纸面富贵vs真实压力

看到“50%收益”的结果固然诱人，但请务必记住：

• 收益是事后回顾的，而压力是实时承受的。
• 赚50%可能需要8个月，但亏50%也许只需2个月。
• 账面浮盈并非真金白银，但账面浮亏却是实实在在的压力。

🎯 黄金法则：

• 只投资您5年内都用不到的钱。
• 只投资那些即使全部损失也不会影响您正常生活的钱。
• 只投资您对其风险有充分理解的产品。

请记住这个事实：即便是在经历了60%的极端回撤后，坚持定投的投资者截至9月19日，依然获得了33%至51%的正收益。这正是定投的魅力所在——它将时间化为挚友，将波动变为机遇。

如果您不熟悉证券软件Moomoo，建议可以先查看以下内容：

• 为什么普通人应该现在就开始投资美股？
• 打造你的第一个量化交易机器人 - Moomoo平台环境搭建指南
• 智能投资指南：手把手教你用量化工具定投美股
• AI助力量化交易：从0到1打造Moomoo自动交易策略

下一篇预告

在系列第2篇文章中，我们将深入剖析：

• 为什么TQQQ是适合定投的标的？
• 周定投 vs. 日定投的详细数据对比。
• 免费版 vs. 完整版策略的本质差异。
• 如何根据自身情况选择最适合的策略。

免责声明：

• 本文仅供教育和参考，不构成任何投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 所有投资决策及其后果由投资者自行承担。

作者简介：前银行从业者，现专注于量化投资研究。致力于通过系统化策略和数据驱动决策，帮助普通投资者实现财富的稳健增长。

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#TQQQ #定投策略 #量化投资 #美股投资 #风险管理

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